Çimsa'nın üçüncü çeyrek bilançosuna aracı kurumlardan nötr değerlendirme

Çimsa, 2026 yılı üçüncü çeyrekte 1,77 milyar TL ana ortaklık net karı açıkladı. Şirketin satış geliri yıllık yüzde 2 artışla 14,92 milyar TL'ye, FAVÖK ise yüzde 2 düşüşle 3,03 milyar TL'ye geriledi. FAVÖK marjı yıllık 0,8 puan azalarak yüzde 20,3 seviyesine indi.

Aracı kurumlar, yurt dışı satış hacmindeki büyümeyi ve net borçtaki azalmayı olumlu karşılarken, Türkiye pazarındaki daralma ve artan enerji maliyetlerinin karlılık üzerindeki baskısına dikkat çekti. Fiba Yatırım, uluslararası satış hacminin yüzde 13,3 arttığını, Türkiye'deki satış hacminin ise yüzde 10,9 daraldığını belirtti. Şirketin ihracatının toplam satışlardaki payı yüzde 69'a yükseldi.

Çimento segmentinin satışları yüzde 14 artışla 11,3 milyar TL'ye çıkarken, hazır beton gelirleri yüzde 34 düşüşle 1,6 milyar TL oldu. Vakıf Yatırım, net karın tahminleriyle uyumlu gerçekleştiğini ve finansal sonuçların piyasa üzerindeki etkisinin nötr olmasını beklediğini açıkladı. Şeker Yatırım, uluslararası operasyonlardaki büyümeyi ve yatırım harcamalarındaki normalleşmeyi olumlu değerlendirdi. Deniz Yatırım ise 2026 yılı satış geliri tahminini 61,98 milyar TL'de korudu ve 12 aylık hedef fiyatını 66,20 TL olarak açıkladı.

Net borç rakamı aracı kurumların değerlendirmelerinde öne çıktı. Fiba ve Gedik Yatırım, net borcun 25,8 milyar TL'ye gerilediğini bildirirken, İnfo Yatırım eylül sonu konsolide net borcu 23,97 milyar TL olarak açıkladı. Aracı kurumlar, yurt dışı operasyonların büyümeye katkısının sürmesini ve yatırım harcamalarındaki normalleşmeyi olumlu değerlendirirken, Türkiye pazarındaki zayıflık ve maliyet baskılarının izlenmeye devam edeceğini belirtti.