S&P Dow Jones büyüme ve değer hisseleri sınıflandırmasında kriterleri değiştiriyor

S&P Dow Jones Indices, şirket hisselerini büyüme ve değer kategorilerine ayırırken kullandığı kriterlerde önemli değişiklikler yapacağını açıkladı. Yeni düzenleme, 21 Aralık'ta piyasa açılışı öncesinde gerçekleştirilecek yıllık endeks güncellemesiyle birlikte yürürlüğe girecek.

S&P'nin açıklamasına göre, hisselerin fiyatlarına göre ucuz olup olmadığını değerlendirmek için kullanılan göstergelere maddi olmayan varlıklar, ileriye dönük kar tahminleri ve serbest nakit akışı eklenecek. Buna karşılık, şirketlerin büyüme potansiyelini sınıflandırmada kullanılan 12 aylık fiyat momentumu kriterler arasından çıkarılacak.

Değişikliklerin, ilgili endeksleri takip eden pasif yatırım fonlarının portföylerini yeni endeks bileşenlerine göre yeniden düzenlemesini gerektirmesi bekleniyor. Bloomberg Intelligence analisti James Seyffart, bu değişikliklerden etkilenecek endekslere bağlı pasif fon büyüklüğünün en az 375 milyar dolar olduğunu tahmin etti.

S&P'nin kararı, geleneksel değerleme göstergelerinin etkinliğine ilişkin tartışmaların ardından geldi. Yeni düzenleme, araştırma harcamaları ve şirket içinde geliştirilen varlıkların değerlemede daha fazla dikkate alınmasını amaçlıyor. Ayrıca, FTSE Russell da endekslerinde büyüme ve değer hisseleri arasındaki dağılımı yeniden değerlendirdiğini açıkladı. FTSE Russell'ın danışma süreci 11 Aralık'ta sona erecek.